은행 예금보다 안전하고 수익도 더 높다고? — 2026 개인투자용 국채 완전 정리

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주변에서 주식 얘기가 뜸해질 때마다 꼭 한 번씩 나오는 질문이 있다. “요즘 뭐가 안전하면서 그래도 좀 남는 게 없을까?” 딱히 공격적으로 투자하고 싶은 건 아닌데, 예금 이자만으로는 뭔가 아쉬운 그 지점. 이번 달에 막 청약이 시작된 개인투자용 국채가 그 답이 될 수 있을지 들여다봤다.

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국채를 개인이 직접 산다는 게 생소하다면

개인투자용 국채는 정부가 개인 투자자를 대상으로 직접 발행하는 저축성 채권이다. 국가가 발행 주체라는 게 핵심이다. 회사가 망하면 회사채는 날아가지만, 국가가 존재하는 한 원금은 보장된다. 그래서 ‘은행 예금보다 안전하다’는 말이 나오는 거다. 예금은 5,000만 원까지만 보호되는 반면, 국채는 한도 없이 정부가 직접 책임진다.

2024년 6월에 처음 도입됐으니 이제 막 2년 차에 들어선 상품이다. 그런데 올해 들어 제도가 꽤 많이 바뀌었다. 모르고 지나치기엔 아까운 변화들이 생겼다.

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올해 뭐가 달라졌나

2026년 개인투자용 국채의 달라진 점 가운데 가장 눈에 띄는 건 금리 인센티브 확대다. 10년물과 20년물에 붙는 가산금리가 기존보다 100bp(1%포인트) 이상 올랐다. 이게 왜 중요하냐면, 개인투자용 국채의 수익 구조가 ‘표면금리 + 가산금리’를 합산해 복리로 불어나는 방식이기 때문이다. 가산금리가 높아졌다는 건 만기까지 들고 있을 때 손에 쥐는 돈이 늘어난다는 뜻이다.

이번 달(3월) 기준으로 만기까지 보유할 경우 적용 금리는 5년물 3.59%, 10년물 4.71%, 20년물 4.86%다. 이걸 연복리로 굴리면 세전 누적 수익률이 5년물 약 19%, 10년물 약 58%, 20년물 약 158%까지 나온다. 숫자만 보면 꽤 묵직하다.

연간 발행 규모도 늘었다. 지난해 실적이 1조 2,000억 원 수준이었는데, 올해는 2조 원으로 목표를 잡았다. 이달 3월 발행분은 1,800억 원이고, 수요가 많은 10년물 비중을 전달보다 늘렸다. 4월부터는 만기 부담을 낮춘 3년물도 새로 나온다.

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세금이 핵심이다

개인투자용 국채를 이야기할 때 빼놓을 수 없는 게 분리과세 혜택이다.

일반 예금이자나 채권 이자는 금융소득이 연 2,000만 원을 넘으면 종합소득세에 합산된다. 고소득자일수록 세율이 껑충 뛰어버린다. 그런데 개인투자용 국채는 매입금액 2억 원 한도 내에서 이자소득을 분리과세로 처리할 수 있다. 종합과세 대상자라면 절세 효과가 상당하다. 건강보험료 폭탄도 피할 수 있다는 게 재테크 커뮤니티에서 꾸준히 언급되는 이유다.

다만 이 혜택은 만기까지 보유했을 때만 온전히 적용된다. 중도환매하면 표면금리에 따른 기본 이자만 받고, 복리와 분리과세 혜택 모두 날아간다. 처음부터 ‘묶어둔다’는 마음으로 접근해야 한다.

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어떻게 사냐

청약은 미래에셋증권이 단독으로 판매 대행한다. 전국 영업점을 방문하거나 모바일 앱 M-STOCK으로 온라인 청약이 가능하다. 이번 달 청약 기간은 3월 11일부터 17일까지, 오전 9시에서 오후 4시 사이다.

최소 청약 금액은 10만 원이고 10만 원 단위로 신청하면 된다. 월 기준 300만 원까지 청약할 수 있고, 1인당 연간 한도는 2억 원이다. 청약 총액이 발행 한도를 넘지 않으면 신청 금액 전부 배정된다. 매매 수수료도 없다. 절차 자체는 생각보다 간단한 편이다.

매달 일정 금액을 자동으로 넣는 정기 자동청약 기능도 있다. 적금처럼 신경 안 쓰고 꾸준히 쌓고 싶다면 이 방식이 편하다.

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솔직한 단점도 알고 가자

장점만 있는 금융상품은 없다. 개인투자용 국채도 마찬가지다.

가장 큰 단점은 유동성이다. 발행 후 1년(정확히는 13개월 차)이 지나야 중도환매가 가능하다. 그 전에는 현금화가 안 된다. 급하게 돈이 필요한 상황이 생기면 난처해진다. 담보대출이나 질권설정도 안 된다.

중도환매를 해도 복리이자와 분리과세 혜택은 포기해야 한다. 사실상 만기까지 유지하지 않으면 일반 예금과 별 차이가 없어진다. 장기간 자금을 묶어둘 수 있는 여유 자금으로 접근하는 게 맞다.

수익률도 주식이나 공격적인 투자 대비 낮다. 당연한 얘기지만, 안정성과 수익성은 트레이드오프 관계다. 개인투자용 국채는 ‘잃지 않으면서 예금보다 조금 더 받겠다’는 목적에 맞는 상품이지, 자산을 불리는 용도로 보긴 어렵다.

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이런 분들한테 맞다

솔직히 말하면, 개인투자용 국채가 모든 사람한테 딱 맞는 건 아니다. 금융소득이 연 2,000만 원에 가까워지거나 이미 넘은 분, 건강보험료가 금융소득 때문에 올라가는 게 아픈 분, 목돈을 일정 기간 안전하게 묵혀두고 싶은 분이라면 진지하게 들여다볼 만하다. 이미 주식이나 ETF로 공격적인 자산을 어느 정도 갖춰놓은 상태에서 포트폴리오 한쪽에 안전 장치를 끼워두고 싶다면, 그 자리를 채워줄 수 있는 상품이다.

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마무리 — 안전하게 가는 것도 전략이다

요즘처럼 환율이 요동치고 시장 변동성이 큰 시기엔 ‘지키는 전략’도 투자다. 화려하지 않아도 원금은 국가가 책임지고, 만기에 복리로 이자가 쌓이고, 세금까지 줄어드는 구조라면 무시하기 어렵다.

청약 기간이 3월 17일까지라, 관심 있다면 이번 주가 타이밍이다. 미래에셋 앱 열어서 한 번만 확인해보자. 10만 원부터 시작할 수 있으니까, 망설임의 무게가 그리 무겁지 않아도 된다.

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본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며 특정 상품에 대한 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

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